深度投研
Deep investment research
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- A股创年内新高,美债波动加剧
2025/08/18- 中美延长关税休战90天,A股创2024年新高,股债跷跷板效应下国债收益率上行。美国通胀数据反复,PPI超预期,降息预期修正,10年期美债单周波幅达10BP,...
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- 股债跷跷板效应减弱,流动性驱动股债双升
2025/08/11- A股收复3600点,境内信用债现60亿超募热潮,增值税新规分歧未解,美联储9月降息概率超80%。
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- 增值税新政触发债市分化,美国非农爆冷点燃降息预期
2025/08/04- 政治局会议政策定调未超预期,叠加7月制造业PMI降至49.3%,国内避险情绪升温;海外方面,美国非农新增就业仅7.3万人引爆9月降息预期。
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- A股放量遇债基赎回,政策叙事催生板块角力
2025/07/28- 政策叙事主导短期情绪,但基本面疲软(尤其需求侧)或触发资产价格修复。商品、股市警惕过热调整,关注资金面与权益市场联动。
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- 外部关税冲击遇芯片松绑,A股风险偏好边际回升
2025/07/21- 6月美国CPI录得2.7%显韧性,国内专项债托底促6月社融超预期。美国商务部口头同意英伟达继续向中国出口H20芯片,关税暂停期或延至8月12日后。
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- 价格磨底遇关税升级,反内卷政策托底商品
2025/07/14- 6月CPI同比+0.1%实现转正,PPI同比-3.6%凸显工业通缩压力,"反内卷"政策对光伏、钢铁等行业形成短期支撑,但需求复苏脆弱性仍存,继续关注政治局会...
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