深度投研
Deep investment research
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- 中美贸易谈判机制落地但细节缺失,外部油价与利率压制资产价格
2026/05/18- 特朗普时隔多年访华,双方同意设立贸易谈判机制,但关税削减等细节缺乏时间表。外部油价冲击叠加美债利率上行压低资产价格。A股冲高回落,科技内部分化。策略保持信用...
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- 出口强韧与科技主线回归,市场风险钝化
2026/05/11- 中国4月出口超预期,经济复苏预期升温;美国就业降温迹象初现;美伊冲突进入钝化期,油价高位但波动收敛。市场重回科技主线,A股放量修复。策略增配权益、减配美债,...
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- 外部扰动持续,市场聚焦科技主线下半场
2026/04/27- 美伊和谈遇阻,美联储降息预期难升温;A股从普涨转向结构分化,AI算力硬件回调,半导体、化工等方向承接资金。债券组合增配信用债对冲波动,可转债置换临期标的,宏...
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- 国内数据改善提振信心,地缘扰动边际减弱
2026/04/20- 中国一季度GDP增长5.0%超预期,PPI转正提振市场情绪。美伊释放缓和信号但实质解决尚需时日,风险资产修复中隐含回调压力。策略顺势而为:债券稳信用、减美债...
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- 外部压力边际缓和,内部修复谨慎推进
2026/04/13- 美伊达成临时停火,油价从高点回落;美国3月CPI创近一年新高,加息选项重上议程。中国PPI转正但受输入性因素主导,政策宽松预期升温。策略从全面防守转向试探性...
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- 就业数据打压宽松预期,地缘冲突僵局考验市场耐心
2026/04/08- 超预期非农巩固联储观望立场,中东冲突长期化持续扰动供应链。国内经济弱修复但外部约束明显。各组合以控制回撤为核心:债券平仓美债、增持信用债,可转债聚焦临期替换...
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