深度投研
Deep investment research
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- 股债跷跷板效应减弱,流动性驱动股债双升
2025/08/11
- A股收复3600点,境内信用债现60亿超募热潮,增值税新规分歧未解,美联储9月降息概率超80%。
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- 增值税新政触发债市分化,美国非农爆冷点燃降息预期
2025/08/04
- 政治局会议政策定调未超预期,叠加7月制造业PMI降至49.3%,国内避险情绪升温;海外方面,美国非农新增就业仅7.3万人引爆9月降息预期。
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- A股放量遇债基赎回,政策叙事催生板块角力
2025/07/28
- 政策叙事主导短期情绪,但基本面疲软(尤其需求侧)或触发资产价格修复。商品、股市警惕过热调整,关注资金面与权益市场联动。
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- 外部关税冲击遇芯片松绑,A股风险偏好边际回升
2025/07/21
- 6月美国CPI录得2.7%显韧性,国内专项债托底促6月社融超预期。美国商务部口头同意英伟达继续向中国出口H20芯片,关税暂停期或延至8月12日后。
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- 价格磨底遇关税升级,反内卷政策托底商品
2025/07/14
- 6月CPI同比+0.1%实现转正,PPI同比-3.6%凸显工业通缩压力,"反内卷"政策对光伏、钢铁等行业形成短期支撑,但需求复苏脆弱性仍存,继续关注政治局会...
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- 政策博弈主导市场,信用债资产荒延续
2025/07/07
- 中美财政扩张短期托底经济,但债务风险与美元稳定性承压,信用债票息策略占优,转债高估值与微盘股拥挤度提示风险,利率债短端+港股公用事业/电讯板块成资金"避风港...
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- 港股IPO火热引流,可转债指数创年内新高
2025/06/30
- A-H股次级上市加速提振市场情绪,外资回流预期增强,科技与高息板块吸引力凸显。
可转债在政策支持+存量减少背景下,即使遭遇关税冲击及以伊冲突,仍呈现回... - 了解更多> >
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- 美联储按兵不动,境内债券利率下行
2025/06/24
- 地缘风险与政策博弈主导市场,美联储连续第四次暂停加息(利率4.25%-4.50%),下调增长预期、上调通胀预测。
国内经济弱复苏延续,6月EPMI 4... - 了解更多> >
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- 地缘风险、利率下行
2025/06/15
- 本周报告聚焦中美贸易改善与中东地缘冲突双重影响,评析债市收益率下行驱动因素、A/H股及信用债机会,并展望美联储决议和人民币走势。
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- 变奏:纷繁局势中的策略先机
2025/06/08
- 中美对话,阶段性矛盾有所缓和,但不应报太高乐观预期,需警惕美国经济数据分化及潜在冲突向外转移。
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- 无序中的秩序
2025/06/03
- 全球冲突对抗与不确定性延续,金融资产价格在全球货币再宽松与风险回避中延续无序震荡状态。
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- 特朗普与鲍威尔的决斗——情景推演与交易方案
2025/04/23
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